https://qz.com/anthropic-blackstone-goldman-sachs-joint-venture-private-equity-050426 [!quote]+ 据《华尔街日报》报道，Anthropic 正在与黑石集团（Blackstone）、高盛集团（Goldman Sachs）、赫尔曼-弗里德曼公司（Hellman & Friedman）和通用大西洋公司（General Atlantic）敲定一项约 15 亿美元的合资计划，向私募股权投资公司旗下的公司出售人工智能工具。 这笔交易的主要合作伙伴 Anthropic、Blackstone 和 Hellman & Friedman 各出资约 3 亿美元，高盛作为创始投资者出资约 1.5 亿美元。General Atlantic 和其他公司也参与了投资，使投资总额达到约 15 亿美元。据《华尔街日报》报道，该公司最快将于下周一正式宣布。 Yahoo Finance Anthropic nears $1.5 billion AI joint venture with Wall Street firms, WSJ... Anthropic is finalizing an about $1.5 billion joint venture with Blackstone (BX), Goldman Sachs (GS) and a handful of other Wall Street firms to sell artificial-intelligence tools to private-equity-backed companies 1 个帖子 - 1 位参与者 阅读完整话题
36氪获悉，中信建投研报称，算力等高频高速需求快速增长，电子级PTFE有望大规模应用。PTFE材料主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能等。PTFE下游军工+服务器高速线缆+高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达新一代服务器Rubin ultra量产节点临近，产业内积极讨论使用PTFE材料作为正交背板的可能性，国内生益科技配合积极做验证。中信建投认为，随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE的下游领域有望被重新定义。
36氪获悉，中信建投指出，近期宏观环境，对降息叙事不友好，但降息窗口未全面关闭，关注三条逻辑：1.6月：美股和美债二次探底，会加速美伊谈判和霍尔木兹海峡重开，一旦油价回落，加息叙事的前提或将松动。2.三季度：就业数据如何看待，不取决于其自身，通胀才是判官，只要核心CPI保持稳定，降息的希望之火就不会完全熄灭。3.下半年：K型分化下，若消费继续低迷，联储对就业的诉求，或不满足于失业率企稳，而是更大幅度的下降，降息仍是潜在选项。
36氪获悉，中信建投研报指出，6月行业配置建议采用“杠铃结构”：一端保留AI、半导体和出口制造等高景气底仓，另一端配置高股息、现金流稳定资产控制组合波动，中间用周期涨价、新能源修复和政策订单主题做弹性仓位。5月市场主线高度集中在通信、电子、AI硬件链，说明资金仍围绕产业景气和业绩兑现定价，但AI链短期涨幅较大、交易拥挤度上升，6月不宜继续提升AI总仓位，内部应从高涨幅环节切向半导体材料、设备零部件、PCB材料、国产算力配套等滞涨且基本面改善方向。
36氪获悉，中信建投维持后续出口延续强势的判断，有两点支撑因素：一是中国依托能源成本优势，正在承接更多“被动替代式”转移订单，出口产品“价涨量稳”的趋势有望进一步扩散，出口企业利润率与出口额或迎来同步改善。二是后续若中美达成对等降税，鞋帽、家居等非敏感商品将受益。
36氪获悉，中信建投指出，短期内，美联储加息概率仍低，市场对美联储紧缩的担忧主要在预期层面，建立在美国国内通胀粘性、就业持续火热的假设之上。CME美联储观察的数据表明，海外市场预期的美联储大概率加息时点开始于2026年10月末。当前全球流动性紧缩、市场调整是对美联储四季度加息预期的提前反应。就国内债市而言，美联储紧缩预期增加并非利空。国内债市相对独立，同美债关联较小。且在国内流动性宽裕的情况下，海外流动性的预期收紧及权益市场的调整不排除带动资金向债市转移，支撑长债当前点位。后续10Y国债预计继续在1.70%一线震荡，下破1.70%则仍需等待国内增量信息的出现。
36氪获悉，中信建投表示，短期来看宏观层面的波动并不会改变AI产业的发展轨迹，当前全球AI算力基建的订单能见度仍比较高，我们依旧看好AI产业链。
36氪获悉，中信建投研报表示，证券行业的投资范式正经历从“β博弈”到“α挖掘”的跃迁。三十年来五次商业模式重构，推动行业从高佣金经纪与方向性股票自营的单一模式，演进为多元化收入的综合金融服务体系。转型在提升券商业绩稳定性的同时，打开了一个新的α机会空间：行业竞争策略差异加大，个股之间的深度分化，恰恰成为超额收益的来源。大财富与大投行两大闭环业务正在头部券商中形成清晰的第二增长曲线，政策支持也从短期脉冲转向长期制度性赋能。券商投资正进入一个以深度研究驱动的α新时代。
36氪获悉，中信建投研报指出，千帆星座一周三次组网发射，在轨卫星达到200颗。6月文昌计划5次发射任务，近期多款民营火箭首飞在即，火箭供给端逐步丰富叠加发射服务保障能力完善，商业航天产业进程有望加速。SpaceX上市在即，有望快速纳入纳指，板块有望迎来价值重估。Computex多款新品重磅发布，云端向机柜级发展，同时端侧落地进一步加速。英伟达、英特尔机柜级产品推出；英伟达端侧发布AIPC芯片以及物理AI多项更新，围绕自动驾驶和具身智能应用全面扩散。
36氪获悉，中信建投研报指出，低轨资源稀缺且先到先得，全球卫星组网竞赛白热化。SpaceX规划超百万颗卫星，中国星网/千帆/鸿擎合计规划近4万颗，ITU时限约束下各方加速抢占频轨资源。可回收火箭是产业提速核心催化：国内多款火箭密集冲刺复用试验，SpaceX V3星舰发射成本有望大幅下降。太阳翼是产业链确定性最强的通胀环节，单星功率提升驱动面积增长。
36氪获悉，中信建投研报指出，本周股票成交额环比出现回落，但继续维持高位，市场交投情绪仍在较高水平。当前保险板块估值具有较高配置价值，当前股价过度反映较高基数带来的潜在业绩增速压力，资产端回暖有望带动二季度利润增速和股价修复。港股非银板块在低估值特征与盈利改善预期共振下中长期配置价值凸显。监管逻辑趋稳、促消费导向明确、AI技术提效的背景下，消费金融行业处于政策红利与技术红利的双重驱动期。
36氪获悉，中信建投研报称，近两周算力板块主升但波动加大，监管加强、资金止盈及美韩AI产业链大幅调整导致市场疑虑是否会出现趋势性调整，资金全面切向低位板块。中信建投认为算力板块波动加剧的核心矛盾源于行业基本面具备绝对优势与交易结构绝对拥挤。从基本面、估值、交易结构整体来看，当前尚未达到中期大级别切换的标准，主要是短期再平衡的需求。后续行情拐点取决于估值中枢变动与基本面收敛信号，一是算力自身基本面增速放缓，二是其他行业基本面显著修复。短期市场可能大幅低开后快速企稳，总体呈现“科技跌、防御涨”的轮动特征。中期看海外科技股企稳后可继续布局算力环节内部轮动，其他景气线索关注煤炭和工业金属。
36氪获悉，中信建投指出，近两周算力板块主升但波动加大，监管加强、资金止盈及美韩AI产业链大幅调整导致市场疑虑是否会出现趋势性调整，资金全面切向低位板块。中信建投认为算力板块波动加剧的核心矛盾源于行业基本面具备绝对优势与交易结构绝对拥挤。从基本面、估值、交易结构整体来看，当前尚未达到中期大级别切换的标准，主要是短期再平衡的需求。后续行情拐点取决于估值中枢变动与基本面收敛信号，一是算力自身基本面增速放缓，二是其他行业基本面显著修复。短期市场可能大幅低开后快速企稳，总体呈现“科技跌、防御涨”的轮动特征。中期看海外科技股企稳后可继续布局算力环节内部轮动，其他景气线索关注煤炭和工业金属。
36氪获悉，中信建投研报认为，近期，国家发改委及能源局联合发布《有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》。多用户绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发电等新能源发电不直接接入公共电网，通过专用线路和变电设施向多个用户供给绿电，实现供给电量清晰溯源和分配的模式。《通知》明确新建负荷、存量负荷（单用户绿电直连项目、绿电需求用户以及零碳园区、增量配电网等）均可开展多用户绿电直连。同时，《通知》支持尚未开展电网接入工程建设的新能源发电项目，以及因新能源消纳受限等原因无法并网的新能源发电项目开展多用户绿电直连，为其开辟电力消纳通道。总体来看，多用户绿电直连降低了绿电直连项目的开展门槛，促进新能源就近就地消纳，降低弃风弃光压力。
36氪获悉，中信建投研报认为，算力产业持续扩容带动芯片集成度与功率密度大幅提升，高热流密度下传统铜基散热材料已达瓶颈。金刚石热导率远超铜、银、硅、碳化硅等材料，是突破高端芯片散热瓶颈的关键方向。目前金刚石散热材料包括金刚石基复合材料、单晶金刚石、多晶金刚石三大路线，技术路线尚未完全定型，其中金刚石铜复合材料兼顾性能与成本，产业化节奏领先。应用上包含金刚石衬底、金刚石热沉片、金刚石微通道散热形态，金刚石热沉片、金刚石铜复合材料商业化落地最快，国内外厂商已有相关产品。金刚石正从传统磨料、培育钻石延展至半导体、大功率器件导热等功能性材料，AI算力增长正持续打开超高导热金刚石材料的增长空间，重点关注产业量产、客户认证进度。
36氪获悉，中信建投证券研报称，近期国产燃机出海订单频现，产业链涨价也在持续落地，继3月GE Vernova等公司燃机涨价后，国产燃机也有涨价趋势，盈利能力有望进一步提升。缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据测算，2028年全球燃机需求将超150GW，预计全球燃机供给不到100GW��缺口持续扩大，继续看好燃机产业链以及船改燃等趋势。
36氪获悉，中信建投研报指出，机器人是AI应用的重要方向，板块波动聚焦优质环节。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。近期机器人板块有所调整，判断主要系资金情绪面波动，但物理AI叙事是切实推进的产业趋势，值得高度重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，板块催化不断，聚焦优质环节。
36氪获悉，中信建投研报指出，模拟IC板块正处于从“库存周期修复”向“需求修复+价格反弹+结构升级”切换的关键窗口。海外龙头的密集提价不仅为行业打开了价格空间，也有效缓解了国内厂商此前因低价竞争带来的盈利压力，推动行业毛利率水平企稳回升。对于产业链而言，具备AI服务器电源、高阶光模块等产品布局的国产模拟厂商将率先享受这一波“推理红利”带来的盈利弹性。未来几个季度，随着AI基建支出持续放量，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业，将在这一轮由AI定义的产业重塑中持续占据竞争优势。
36氪获悉，中信建投证券研报称，PTFE材料因其主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能被称为“塑料王”。PTFE下游军工+服务器高速线缆+高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达新一代服务器Rubin ultra量产节点临近，产业内积极讨论使用PTFE材料作为正交背板的可能性，国内生益科技配合积极做验证。研报认为随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE的下游领域有望被重新定义。
36氪获悉，中信建投研报指出，本周“通航因子”扰动商品价格，但是总体仍旧维持在高位震荡的格局，未来驱动商品价格向上的因子有2个：供应扰动，如持久的不通航，中东的剩余电解铝产能岌岌可危，另有中国产能关停是否扩大化；通航，打断高油价-高通胀-高美债收益率-不会降息的压制，激发商品的金融属性。电解铝减产已成事实，需要等待消费推动库存加快去化的发生。权益端，周中有受到高估值向低估值切的推动，有色尝试反弹，但尚不形成趋势，还需要等待汇聚更多的力量。