感觉现在宏观好像大家都很狂热，不少人跑步进场，不少人在场内怕高处不胜寒但不敢下车，不少人在场外惶恐害怕错失时机。 历史上好像没有什么全民狂热后不崩的，比如前段时间比较持久的黄金，现在也嘎嘎下跌了。 19 个帖子 - 15 位参与者 阅读完整话题
从获得的人数来看就知道很少有人能这么无聊哈哈 8 个帖子 - 6 位参与者 阅读完整话题
全球金融市场遭遇“黑色星期五”，投资者对科技股的狂热情绪被通胀担忧所取代，推动美国国债收益率飙升至一年高位，市场对美联储年内加息的预期持续升温，全球股市、债市、汇市集体承压。 AI热潮消退，全球股市遭遇黑色星期五 周五，由于人工智能交易热潮消退，MSCI新兴市场指数下跌2.2%，创六周多来最大跌幅，韩国股市领跌。 韩国综合股价指数（KOSPI）周五早盘一度触及8000点大关，随后逆转下跌逾7%，海外投资者继续抛售，科技股成重灾区。 新兴市场股市遭遇逾一个月来最大单日跌幅 日本股市也受到冲击，日经指数下跌1.8%。数据显示该国4月份批发通胀率加速至4.9%，创三年来最快增速，使得日本央行加息预期升温。 欧美股市同样未能幸免。欧洲股市开盘走弱，欧洲斯托克50指数下跌0.9%，德国DAX30指数、英国富时100指数和法国CAC40指数均下跌近1%。 美股期货出现明显回调，纳斯达克期货下跌0.6%，标准普尔500指数期货下跌0.4%，而此前一个交易日，美股还因人工智能龙头英伟达股价飙升4%而创下历史新高。 全世界的目光都聚焦在北京，特朗普于周五结束为期两天的国事访问。 经济学人智库中国首席经济学Yue Su表示：“我认为到目前为止，这次会议进展得还算顺利，整体氛围也相当积极。战略稳定性有所改善，尾部风险略有降低，这应该被视为一个积极信号。但同样，这种稳定可能很脆弱，并不能消除潜在的摩擦。” 荷兰国际集团美洲区研究主管 Padhraic Garvey表示：“特朗普的中国之行让人们暂时摆脱了伊朗战争的焦虑。但我们很快就会回到伊朗战争的阴影中。” 通胀恐慌重燃，全球债市动荡不安 由于霍尔木兹海峡通航进展缓慢，加之该海域近期发生船舶遇袭及被扣押事件，能源供应担忧急剧升温。数据显示，布伦特原油期货本周累计上涨5.7%，至每桶107美元，能源价格大涨加剧通胀重燃担忧，成为压垮市场情绪的关键稻草。 通胀预期升温引发全球债市剧烈动荡，美国国债市场首当其冲。 本周，美国三年期、十年期及三十年期国债拍卖均表现疲软，凸显市场脆弱性。其中，最新的三十年期美国国债拍卖收益率收于5.046%，创下2007年8月以来的最高水平。较高的收益率在周四吸引了一些买家，但三十年期美国国债收益率在周五再次上涨，上涨5个基点至5.067%，为2025年7月以来的最高水平。 不仅长债承压，短债收益率同样大幅飙升。周五，两年期美国国债收益率上涨7个基点至4.065%，为2025年3月以来的最高水平；十年期国债收益率也攀升7个基点至4.528%。 荷兰国际集团的Garvey表示，“当前最紧迫的问题是通胀，从债券市场角度来看，这一问题仍令人担忧。我们仍然认为，未来几周收益率将面临上行压力。” 汇市方面，由于霍尔木兹海峡局势未能取得进展，美元本周有望上涨1.3%，创下两个月来最大单周涨幅。强劲的美国零售销售数据也让市场预期，即使在凯文·沃什的新领导下，美联储今年加息的可能性也高达45%。 美元走强推动日元兑美元汇率跌破158关口，日本当局随时可能出手干预汇市的预期升温。 英镑兑美元汇率跌至一个月低点1.3357，此前英国卫生部长韦斯·斯特林辞职，为挑战英国首相斯塔默铺路，进一步加剧了英国的政治危机，拖累英镑走弱。 新兴市场货币指数下跌0.2%，其中泰铢和韩元领跌。 查看评论
因成功预测美国房地产危机而闻名的“大空头”迈克尔·伯里警告称，当前美股市场对人工智能（AI）的狂热，正越来越像互联网泡沫破裂前的最后阶段。伯里周五发文表示，在长途驾车过程中，他几乎听不到财经电视与广播讨论除AI之外的任何话题。他说：“完全是不间断地谈论AI，整天没人讨论别的事情。” 伯里认为，目前市场对经济数据的反应已逐渐失去逻辑性。尽管美国消费者信心指数近日跌至历史新低，市场却选择忽视这一风险，而更加关注略好于预期的4月就业数据。当天，标普500指数再创历史新高。 伯里写道：“股票上涨或下跌，已经不再真正因为就业数据或消费者信心，而是因为它们一直在上涨。” 他进一步表示，市场目前正围绕一个“所有人都自认为理解”的“两字母主题”疯狂追涨，而这种氛围让他想起1999年至2000年互联网泡沫最后数月的市场状态。 伯里还将近期费城半导体指数走势，与2000年科技股崩盘前的上涨轨迹进行比较。数据显示，费城半导体指数本周上涨超过10%，2026年以来累计涨幅已达到65%。 过去两年，大量资金持续涌入AI相关股票，推动美国主要股指不断刷新历史新高。半导体公司以及与AI基础设施、软件相关的大型科技股成为本轮行情核心驱动力，生成式AI热潮则进一步推高市场估值。 与此同时，知名对冲基金经理Paul Tudor Jones近期也将当前AI行情与互联网泡沫时期进行比较，不过他认为牛市可能仍有进一步上涨空间。 Jones本周接受媒体采访时表示，现在市场环境“很像1999年”，也就是科技股于2000年初见顶前约一年的状态。他预计，当前AI行情可能还会持续一至两年。 不过，Jones同时警告称，如果估值继续快速膨胀，未来市场调整幅度也可能相当惊人。他说：“试想一下，如果股市再上涨40%，美股总市值占GDP比例可能会达到300%甚至350%。到那时，市场最终出现的修正可能会令人窒息。” 查看评论